Radios Financieros

Son de vital importancia porque en base a estos Radios (divisiones) se pueden estandarizar los conceptos que se desean evaluar sobre una empresa en comparación a otras empresas que pertenecen a la misma industria o mercado. Para que de esta manera se tenga una medida objetiva sobre el desempeño que el negocio está teniendo o puede llegar a tener. Así mismo, al evaluar la empresa con estos Radios se puede descubrir que áreas de oportunidad existen para que la empresa mejore, ya que el resultado del Radio podrá tanto indicar si un área de la empresa está sana como su evolución a lo largo del tiempo. Algunos de los Radios que se evalúan son:

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Macro Entorno

Liquidez: Capacidad para satisfacer sus obligaciones a corto plazo (menores a 1 años) usando los Activos que más fácilmente se convierten en dinero (mayor liquidez)

a. Liquidez General: (Activos Circulante /Pasivos Corto Plazo)

La evaluación siempre se deberá hacer en comparación al Radio Financiero de la industria y de los competidores. Pero normalmente un resultado aceptable deberá estar entre 1-2. Si el valor es menor a 1 indica que la empresa no tiene capacidad para adquirir más deuda. Si el valor es alto, se puede concluir que hay holgura financiera, lo cual puede representar recursos no utilizados. Por ejemplo, inventario que no se vende.

b. Prueba Ácida: (Activo Circulante – Inventarios)/ Pasivos Corto Plazo

Un resultado igual a 1 significa que se tiene la capacidad de liquidar todas las deudas menores a 1 años, al instante. Si es mayor a 1 significa que hay recursos no utilizados.

Solvencia: Indica hasta qué punto la empresa está endeudada

a. Endeudamiento: (Pasivos Totales/ Activos Totales)

Indica el porcentaje de los Activos Totales que está financiado por Deuda externa.

b. Grado de Propiedad: (Capital/ Activos Totales)

Indica el grado de independencia financiera de la empresa

c. Calidad de Deuda: (Pasivos Circulantes/ Pasivos Totales)

Que parte de la deuda se debe cumplir en menos de 1 año

d. Cobertura del Activo Fijo: (Pasivo Largo Plazo + Capital)/ Activo Fijo

Gestión: Permiten evaluar el efecto de distintas decisiones tomadas. Por lo cual, deben ser medidas en el tiempo más que individualmente.

a. Rotación de Cuentas por Cobrar: (Ventas Netas/ Cuentas x Cobrar)

Plazo Promedio de Cobro: (360/ Rotación de Cuentas x Cobrar)

Representa los días en promedio que los clientes tardaran en liquidar su deuda con la empresa

b. Rotación Cuentas por Pagar: (Compras/ Cuentas x Pagar)

Plazo Promedio de Pago: (360/ Rotación de Cuentas x Pagar)

Representa los días en promedio que la empresa tarda en pagar las deudas a Proveedores. Si el Plazo de Pago > Plazo de Cobro significa que se tienen X días = (Plazo de Pago – Plazo de Cobro) disponibles para utilizar ese efectivo.

c. Rotación de Inventarios: (Ventas Netas/ Inventario Promedio)

Plazo Promedio de Inventarios: (360/ Rotación de Inventarios)

Representa los días en promedio que permanece detenida la mercancía en almacén.

d. Rotación de Activos Fijos: (Ventas Netas/ Activo Fijo Neto)

Rotación de Activos Totales: (Ventas Netas/ Activo Totales)

Lo recomendable es que estos radios crezcan con el tiempo. Lo que muestra mayor eficiencia en la utilización de recursos.